एसेट एलोकेशन फंड क्या हैं?

भारत में परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनियां अब जीवनचक्र फंड की पेशकश कर सकती हैं, जो इस साल सेबी द्वारा शुरू की गई फंडों की एक श्रेणी है। ऐसे फंड इक्विटी, बॉन्ड और कमोडिटी रख सकते हैं। हाइब्रिड फंड आम तौर पर इक्विटी और बॉन्ड ले जाते हैं।

अपनी चर्चा के लिए, हम सभी मल्टी-एसेट-क्लास फंडों को परिसंपत्ति आवंटन फंड के रूप में संदर्भित करते हैं। इस लेख में, हम ऐसे फंडों की विशेषताओं पर चर्चा करते हैं और ऐसे फंडों में निवेश करने से पहले आपको किन बातों का ध्यान रखना चाहिए। एसेट एलोकेशन फंड में आमतौर पर एसेट एलोकेशन रेंज होती है। मान लीजिए कि एक फंड इक्विटी और बॉन्ड में निवेश करता है और इक्विटी में परिसंपत्ति आवंटन सीमा 65-75% और बॉन्ड में 25-35% है। यह फंड प्रबंधकों को इक्विटी में 65% न्यूनतम आवंटन से 75% के अधिकतम आवंटन के बीच चतुराईपूर्वक स्थानांतरित करने की अनुमति देता है।

अब, परिसंपत्ति आवंटन, एक पोर्टफोलियो बनाने के लिए आपको विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों में कितना निवेश करना चाहिए इसका अनुपात, आपकी निवेश प्रक्रिया में पहला कदम है। महत्वपूर्ण बात यह है कि आपका परिसंपत्ति आवंटन इस बात पर निर्भर करता है कि आपका जीवन लक्ष्य कितना महत्वपूर्ण है। उदाहरण के लिए, आपके बच्चों के शिक्षा पोर्टफोलियो को आपके सेवानिवृत्ति पोर्टफोलियो की तुलना में रूढ़िवादी आवंटन (अधिक बांड, कम इक्विटी) की आवश्यकता हो सकती है।

परिसंपत्ति आवंटन फंड में निवेश करके, आप अपनी निवेश प्रक्रिया में पहला कदम छोड़ रहे हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि फंड मैनेजर फंड के अधिदेश और परिसंपत्ति बाजारों के बारे में उनके दृष्टिकोण के आधार पर परिसंपत्ति आवंटन का प्रबंधन करेंगे, न कि आपके जीवन लक्ष्यों के आधार पर। इसका मतलब यह नहीं है कि परिसंपत्ति आवंटन फंड किसी उद्देश्य की पूर्ति नहीं करते हैं। यह उपयोगी है यदि आप मानते हैं कि आपके प्रत्येक लक्ष्य के लिए परिसंपत्ति आवंटन निर्धारित करना एक कठिन प्रक्रिया है। तकनीकी रूप से, आपके परिसंपत्ति आवंटन को आउटसोर्स करने का मतलब आपके जीवन लक्ष्यों को पूरा करने के लिए कस्टम-टेलर पोर्टफोलियो के लिए एक निवेश सलाहकार को नियुक्त करना होगा। परिसंपत्ति आवंटन निधि ऐसे उद्देश्यों को पूरा नहीं कर सकती।

एसेट एलोकेशन फंड में कुछ लाभ होते हैं। एक के लिए, ऐसे फंड प्रत्येक लक्ष्य के लिए एक इक्विटी और एक बांड पोर्टफोलियो को अलग से प्रबंधित करने की तुलना में कर कुशल होते हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि फंड प्रबंधकों द्वारा फंड के भीतर स्टॉक और बॉन्ड के बीच पैसा ले जाना आपके लिए कर योग्य नहीं होगा, जब तक कि आप फंड में अपनी यूनिटें नहीं बेचते। दूसरे के लिए, आपको पेशेवर विशेषज्ञता का लाभ मिलता है। इक्विटी और बॉन्ड के बीच चतुराई से कैसे आगे बढ़ना है, यह समझने में फंड मैनेजर हमसे बेहतर सक्षम हैं। लेकिन यदि आप अपने बांड आवंटन के लिए बैंक जमा को प्राथमिकता देते हैं, तो परिसंपत्ति आवंटन फंड आपके लक्ष्य-आधारित निवेश के लिए उपयुक्त नहीं हो सकता है।

(लेखक व्यक्तियों को उनके व्यक्तिगत निवेश का प्रबंधन करने के लिए प्रशिक्षण कार्यक्रम प्रदान करता है)